Feeds:
Inlägg
Kommentarer

Posts Tagged ‘boräntan’

Förutsättningarna ändras fort på räntemarknaden. Nu på morgonen gick jag in på bankens hemsida och ser att deras utannonserade 3-månadersränta sjunkit med 0,14%-enheter och 1-års-räntan blivit 0,05%-enheter billigare.

Den förväntade snitträntan om jag har 3-månadersränta bygger jag på marknadens prognos om framtida styrränta speglad av RIBA-kontrakten:

riba0909

Med den prognosen som utgångspunkt räknar jag denna (förenklade) beräkning:

1,14%*6/12 + 1,39*3/12 + 1,89*3/12=1,39%

1,39% förväntar jag mig alltså betala i snitt under kommande året om jag ligger ”nästanrörligt” på 3-månader. Att jämföra med 1,43% som jag betalar för att binda på ett år. Jag skulle alltså betala lite mer för att binda, vilket är naturligt. Jag försäkrar då bort t ex risken att en Finanskris 2.0 skulle få räntemarknaden att gå bananas igen. Men sannolikheten för det eller något annat lika omvälvande är ju inte stor, så varför inte köra på 3-månaders ? Jo, det blir det till slut.

Lärdom: ränteerbjudande är färskvara. Imorgon kan det se annorlunda ut. Och i detta fallet kom sänkningen – som ju låg i korten – med några dagars fördröjning efter Riksbankens besked att de tror på fortsatt låg ränta. Det kan alltså löna sig att vänta in att bankerna anpassar sitt kunderbjudande till verkligheten på marknaden. De väntar ju gärna ut varandra för att se hur mycket andra banker hänger med nedåt när marknadsräntorna sjunker.

Read Full Post »

Här en uppföljning till tidigare inlägg om hur jag själv resonerar om boräntan just nu:

Jag står inför valet att ha kvar bolånen helrörligt för 1,53%, binda på 3 månader till 1,30% eller på ett år för 1,48%. Det var det bästa banken ville erbjuda mig. I ett läge då det är fullständigt orimligt att tro att styrräntan ska sänkas ännu mera, så finns ingen poäng att ha helrörligt när det är dyrare än de bundna löptiderna. Riksbanken sa visserligen i förra veckan att de står fast vid sin prognos att inte höja räntan förrän tidigast om ett år. Men de flesta ”experter” tror ändå det blir höjning till våren. På Stockholmsbörsen kan man handla med en särskild Riksbankstermin, och den handeln avslöjar vad marknadens bästa gissning är just nu om den framtida styrräntan. På Nasdaq OMXs hemsida ser jag att marknaden tror räntan lämnas oförändrad på 0,25% fram till april då man räknar med en 0,25%-enheters höjning, följt av en höjning om nästan 0,5%-enheter i mitten på sommaren. Om det blir verklighet kommer jag grovt räknat[1] kunna ha en låg 3-månadersränta på 1,30% i ett halvår, betala 1,55% i tre månader, och 2,05% i ytterligare tre månader. Det ger mig en snittränta under året på 1,46% (1,3*6/12+1,55*3/12+2,05*3/12=1,55%). Och det som erbjöds mig om jag binder på ett år var 1,48%. Om marknaden får rätt i sin gissning, och marknadens gissning är alltid den bästa gissningen man kan få, så lönar det sig i dagsläget att binda på ett år. Däremot finns det grund att tro att 3-månadersräntan kan komma att sjunka lite till på grund av att bankernas korta upplåningskostnader minskat. Så kalkylen kan se annorlunda ut om några dar.


[1] Borde egentligen nuvärdesberäkna det hela, då det kostar mindre att betala hög ränta idag än imorgon. Men på ett år blir det ingen större skillnad i beräkningen.

Read Full Post »

Riksbanken står fast vid sin tidigare prognos om hur de ska göra med styrräntan framöver. Alltså ingen tidigareläggning av räntehöjning, tidigast hösten 2010 räknar Riksbanken med att höja räntan. För bara några dagar sedan kom konjunkturprognoser från två storbanker som spådde ”räntechock i vår” (enligt den braskande rubriken på di.se), men trots att Riksbanken alltså står fast vid sin tidigare prognos, så vill bankekonomerna inte släppa taget om tron att räntan kommer höjas redan i vår.

Konspirationsteoretikerna tror att det bara handlar om att bankerna vill få oss att binda lånen. Jag tror att det är en smitta av ”vårkänslorna på börsen” , av alla de ”gröna skotten” som kommit upp. Det ligger mer nyhetsvärde i att se ljuset i tunneln då vi till mans törstar efter att höra något positivt om framtiden. Står man då som prognosmakare i valet och kvalet att se glaset som halvfullt eller halvtomt, kanske man hellre ser det halvfullt? Det är ju den inställningen som ger experter uppmärksamhet just nu. Enligt nyhetslogiken kommer media härnäst att uppmärksamma de experter som varnar för ”nattfrost hotar de gröna skotten”…

Denna läsarkommentar på di.se till nyheten om Riksbankens status quo idag, är ett annat sätt att säga det på:

”Ja … alla Ni nu som plötsligt tror att räntan ska vara låg till hösten 2010 … låt mig försiktigt påminna Er om att RB snabbt kan ändra sin räntebana och då kan plötsligt bankekonomerna få rätt ! Sanningen är väl att INGEN egentligen vet någonting om framtidens ränta i dagens marknad som på alla plan styrs av spekulation och gissningar !! Jag menar … om vi har haft den värsta nedgången i
ekonomin sedan 30-tals depressionen i HELA VÄRLDEN och på bara 9 mån ordnar tillväxt och allt är frid och fröjd … då har vi mirakelmedicinen för all framtid !!! Alla kan ju då tänka efter om krisen ens har börjat för fullt ?? Kanske räntan är 0.10 % nästa höst !! Vad jag menar är att ingen vet någonting …
varken du är städare eller Harvard-utbildad !
Varri”

Vad jag menar är att vi ska ha respekt för att det är extremt svårnavigerad terräng där ute. Extra mycket skepsis till ”ekonomiska prognoser” är på sin plats. Inklusive tvivel på att Riksbanken kommer kunna följa sin egen prognos.

Så, om denna nyhet ”om oförändrat läge” från Riksbanken idag leder till sjunkande bunden ränta (Riksbanken beslutade ju att låna ut ytterligare 100 miljoner till bankerna till fast pris på 12 månader), så kanske jag själv ska ta och slå till på att binda det rörliga på ett år för säkerhets skull, om jag kan få ned det till en 1,40-1,50%. Jag vill inte binda om skillnaden är för stor mot 3-månaders (där det verkar som att 1,20-1,30 är vad bankerna vill sträcka sig till just nu). Mina bundna lån löper nämligen ut om ett år, och då vill jag vara helt obunden. Det är ju enda chansen att kunna förhandla med banken på riktigt om räntan (om man på allvar kan hota med att gå någon annastans). I dagsläget satsar ju bankerna snarare på att öka intäkterna på befintliga kunder (med ökade marginaler som konsekvens) än att sno åt sig nya genom att bjuda under varandra såsom de hade mycket lättare till att göra för ett par år sedan. Därför är det extra svårt att förhandla ned räntan om man redan är kund i banken. Man måste idag än mer än tidigare våga rösta med fötterna om man ska få en bra deal!

Read Full Post »

DI.se intervjuar den ende analytikern som lyckats gissa rätt om Riksbankens räntesänkning, Sunil Kapada på UBS i London. Han är inte rädd för att den låga räntan ska leda till en farlig bobubbla:

”Sverige och Tyskland är de enda två länder där jag skulle köpa ett hus i dag”, säger Sunil Kapada till DI.se

Read Full Post »

Okej, inte i procentenheter, men väl i procent. Bolånen är bara tillfälligt nere kring 2 procent. Bankerna vill oftast att man minst ska klara 6 procent, vilket är ett rimligt antagande om vart den kan landa när det väl stiger igen. Nordea vill till och med att man ska klara 8 procent för att bevilja bolån.

Read Full Post »

Apropå dagens styrräntesänkning och snabba reaktioner från storbankerna (alla utom Swedbank som inte sänker alls!):

Finansinspektionen har kommit fram till att bankerna är dåliga på att sänka sina utlåningsräntor när marknadsräntorna går ned, däremot är de snabba på att haka på Riksbankens styrräntesänkningar. Antagligen ”sparar de sig”, och sänker när det syns (när media har ögonen på dem), och struntar i att sänka när det inte finns något strålkastarljus på dem (marknadsräntornas förändring är långt ifrån lika uppmärksammade och lätta att förmedla via massmedia).

Read Full Post »

Danske Bank var först ut att sänka kortaste boräntan ( med 0,20) efter Riksbankens sänkning med 0,50 idag. Flera andra storbanker följer nu efter, utom Swedbank:

”Vi har beslutat att ligga kvar på nuvarande räntenivåer. Vi ser ingen som helst påverkan på marknadsräntorna efter Riksbankens besked i dag. Marknaden hade redan prisat in en sänkning på ungefär 0,50 procentenheter”

Det säger Anna-Lena Wretman, bolånechef Swedbank, till DI.se

Konstigt att den marknad Swedbank tittar på skiljer sig så pass från den som de andra har att leva med…

Read Full Post »

Older Posts »

Följ

Få meddelanden om nya inlägg via e-post.

Gör sällskap med 2 353 andra följare